تسود حالة من الترقب في الشارع المصري بعد قرار البنك المركزي ، صباح اليوم الخميس ، برفع أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، وسط تساؤلات حول ما سيحدث في أسعار السلع والوضع الاقتصادي بشكل عام.
سعر الفائدة على الودائع والإقراض
وحدد قرار لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي سعر الفائدة على الودائع والإقراض عند 13.25٪ و 14.25٪ على التوالي ، ورفع معدل الائتمان والخصم إلى 13.75٪.
وفاجأ البنك المركزي المصري السوق بقراره رفع أسعار الفائدة ، بعد أيام من المؤتمر الاقتصادي المصري ، تحدث خلاله محافظ البنك المركزي ، حسن عبد الله ، عن مرونة سعر الصرف المصري ، وهو واحد. لمطالب صندوق النقد الدولي للحصول على تمويل جديد.
ماذا يعني قرار رفع سعر الفائدة؟
ويعتبر قرار رفع سعر الفائدة أحد الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية وتستخدمها الحكومات لمواجهة ارتفاع أسعار السلع والخدمات (“التضخم”).
للقرار عدة إيجابيات وسلبيات على الاقتصاد بشكل عام ، مما يدفع الحكومات إلى دراسة الأمر جيدًا قبل اتخاذ أي قرار برفع سعر الفائدة أو خفض سعر الفائدة ، حيث يؤثر بشكل مباشر على الاستثمارات ومستوى الإنفاق.
لقرار رفع سعر الفائدة آثار عديدة ، حيث يعني ارتفاع تكلفة الإقراض ، مما يعني أن المستثمر الذي يرغب في الحصول على قرض يدفع فائدة أعلى وتكلفة أعلى مقابل الحصول على التمويل المطلوب.
معدلات الفائدة والتضخم
رفع سعر الفائدة يقلل من الطلب على معظم السلع ، نتيجة امتصاص السيولة من السوق لصالح البنوك ، مما يقلل من الطلب على معظم السلع ويؤدي إلى تأخير قرارات الشراء لبعض الوقت.
كما يؤدي قرار رفع سعر الفائدة إلى قيام المواطنين الذين يمتلكون سيولة مالية بإيداعها في البنوك لتحقيق عائد مرتفع لهم ، وعادة في الحالة المصرية يلجأ كثير من أصحاب المعاشات وغيرهم إلى إيداع أموالهم في البنوك لتحقيق ذلك. عائد مناسب كافٍ لاحتياجاتهم ، وبالتالي فإن قرار رفع سعر الفائدة يعني عائدًا أكثر لهؤلاء المدخرين.
كما أن قرار رفع سعر الفائدة يؤدي إلى سحب السيولة الفائضة من السوق نتيجة ادخار المواطنين أموالهم في البنوك للاستفادة من الفائدة المرتفعة.
كيف يؤثر سعر الفائدة على الاقتصاد؟
يؤدي رفع سعر الفائدة إلى انخفاض الطلب على الاقتراض ، وزيادة الودائع في البنوك ، وقد يؤدي إلى تباطؤ معدلات النمو ، وانخفاض الاستثمار المباشر ، وانخفاض الإنفاق.