أسعار الفائدة| عقد لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي اجتماعها الدوري الثالث يوم 19 مايو الجاري لمناقشة مصير أسعار الفائدة الأساسية ، والتي تعد المؤشرات الرئيسية لاتجاه أسعار الفائدة في مصر على المدى القصير.
يأتي اجتماع اللجنة وسط توقعات قوية برفع أسعار الفائدة في البنك المركزي في ظل ارتفاع معدلات التضخم ورفع مجلس الاحتياطي الاتحادي (الاحتياطي الفيدرالي) أسعار الفائدة يوم الأربعاء الماضي بنسبة 0.5٪ دفعة واحدة.
وينتظر البنك المركزي أحدث مؤشرات التضخم في السوق المحلية، والتي من المقرر الكشف عنها يوم الثلاثاء ، لتحديد مقدار ارتفاع أسعار الفائدة.
قررت لجنة السياسة النقدية في اجتماع غير عادي عقد في 21 مارس 2022 رفع أسعار الفائدة الأساسية في البنك المركزي بنسبة 1٪ لتصل إلى 9.25٪ على الودائع و 10.25٪ للإقراض و 9.75٪ لسعر الائتمان والخصم والسعر. من العمليات الرئيسية للبنك.
وقالت اللجنة في بيان مصاحب لهذا القرار ، إن الضغوط التضخمية العالمية بدأت في الظهور من جديد بعد بوادر تعافي الاقتصاد العالمي من الاضطرابات الناجمة عن الوباء. ويرجع ذلك إلى تطورات الصراع الروسي الأوكراني.
ويأتي على رأس تلك الضغوط ارتفاع ملحوظ في أسعار السلع العالمية ، واضطرابات سلسلة التوريد ، وارتفاع تكاليف الشحن ، بالإضافة إلى تقلبات الأسواق المالية في البلدان الناشئة ، مما أدى إلى ضغوط تضخمية محلية وزيادة الضغط على الميزان الخارجي.
وأشارت لجنة السياسة النقدية إلى أنها تؤمن بأهمية مرونة سعر الصرف لتكون بمثابة أداة لامتصاص الصدمات والحفاظ على تنافسية مصر.
في ضوء هذه التطورات ، وبالنظر إلى معدل التضخم المستهدف للبنك المركزي والبالغ 7٪ (± 2٪) في المتوسط خلال الربع الرابع (الربع الرابع) من عام 2022 ، فقد قرر مؤخرًا رفع أسعار الفائدة الأساسية للبنك المركزي. بمقدار 100 نقطة أساس.
وأكدت اللجنة أن تحقيق معدلات تضخم منخفضة ومستقرة على المدى المتوسط شرط أساسي لدعم القوة الشرائية للمصريين وتحقيق معدلات نمو عالية ومستدامة.
كما أشارت إلى أنها ستتابع عن كثب كافة التطورات الاقتصادية ولن تتردد في استخدام كافة أدواتها النقدية لتحقيق هدف استقرار الأسعار على المدى المتوسط.
وقال البنك المركزي في وقت سابق إن المعدل السنوي للتضخم الأساسي ارتفع إلى 10.1٪ في مارس 2022 مقارنة بـ 7.2٪ في فبراير.
وسجل الرقم القياسي لأسعار المستهلك ، الذي تم تعديله من قبل البنك المركزي ، معدل شهري بلغ 3.1٪ في مارس مقابل 1.2٪ في فبراير.
كما كشف الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء (CAPMAS) عن ارتفاع معدل تضخم أسعار المستهلكين في المدن على أساس سنوي إلى 10.5٪ في مارس 2022 مقارنة بـ 8.8٪ في فبراير.
كما بلغ الرقم القياسي العام لأسعار المستهلك للجمهورية 124.4 نقطة لشهر مارس 2022 مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 2.4٪ عن فبراير 2022.
وعزا الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء هذه الزيادة إلى ارتفاع أسعار الخبز بنسبة 11٪. اللحوم والدواجن بنسبة 7٪؛ الأسماك والمأكولات البحرية بنسبة 6.2٪ ؛ منتجات الألبان والجبن والبيض بنسبة 5٪. الفاكهة بنسبة 4.2٪؛ الزيوت والدهون بنسبة 2.3٪ ؛ منتجات التبغ بنسبة 2٪ ؛ السياحة بنسبة 32.7٪ ؛ وفئة الوجبات الجاهزة بنسبة 6.1٪. في المقابل ، انخفضت أسعار الخضار بنسبة 2.9٪.
وأضافت أن معدل التضخم السنوي في البلاد سجل 12.1٪ في مارس 2022 ، مقارنة بـ 10٪ في فبراير 2022 ، و 4.8٪ في مارس 2021.
توقعات برفع أسعار الفائدة
تتوقع رضوى السويفي – رئيس قسم الأبحاث في الأهلي فاروس لتداول الأوراق المالية – أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة خلال اجتماعه هذا الشهر.
وأضاف السويفي أن قرار مجلس الاحتياطي كان متوقعا وسيسفر أيضا عن رفع أسعار الفائدة في الأسواق الناشئة بمقدار 50 نقطة أساس في الخليج و 100 نقطة في مصر.
وتجدر الإشارة إلى أن هذه الزيادة في أسعار الفائدة هي أكبر زيادة في الولايات المتحدة منذ عام 2000 ، وقد أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه يعتزم إجراء زيادات أخرى مماثلة في الأشهر المقبلة.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، إن خيار رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس خلال الاجتماعين المقبلين لمجلس الإدارة سيبقى مطروحًا على الطاولة بين أعضائه ، مشددًا على أن سياسة رفع أسعار الفائدة سيتم تبنيها بشكل مستمر.
وأضاف أن ارتفاع الأسعار يشمل الاقتصاد بأكمله ، وبالتالي فإن سياسة رفع أسعار الفائدة يجب أن تكون مستمرة بما يتناسب مع الوضع الاقتصادي الراهن.
علاوة على ذلك ، استبعد باول رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس خلال الاجتماعات المقبلة ، مشيرًا إلى أن أفضل شيء هو رفعها بمقدار 50 نقطة أساس في المرة الواحدة.
في ردود الفعل الأولى على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، رفعت البنوك المركزية في المملكة العربية السعودية والكويت والإمارات والبحرين وقطر والأردن أسعار الفائدة.
البنوك الخليجة ترفع أسعار الفائدة
قال البنك المركزي السعودي إنه رفع أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 50 نقطة أساس ، كما رفع معدل اتفاقيات إعادة الشراء ومعدل اتفاقيات إعادة الشراء العكسية نصف نقطة مئوية إلى 1.75٪ و 1.25٪ على التوالي.
وفي السياق ذاته ، قرر بنك الكويت المركزي رفع سعر الخصم بمقدار ربع نقطة مئوية ، من 1.75٪ إلى 2٪ ، اعتبارًا من 5 مايو.
كما قرر البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة زيادة سعر الفائدة الأساسي بمقدار 50 نقطة أساس اعتبارًا من يوم الخميس الماضي ، مع الحفاظ على معدل اقتراض السيولة قصيرة الأجل من البنك المركزي من خلال جميع التسهيلات الائتمانية الحالية عند 50 نقطة أساس فوق المعدل الأساسي. .
بالإضافة إلى ذلك ، رفع مصرف البحرين المركزي سعر الفائدة الأساسي لودائع الأسبوع الواحد بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.75٪ ، وسعر الفائدة على الودائع الليلية والإقراض بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.5٪ و 3٪ على التوالي ، ورفع سعر الفائدة. لودائع الأربعة أسابيع بواقع 75 نقطة أساس إلى 2.5٪.
ورفع مصرف قطر المركزي الفائدة على الودائع بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.5٪ وفائدة الإقراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪ ، كما رفع سعر فائدة إعادة الشراء بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.75٪.
كما قررت لجنة عمليات السوق المفتوحة في البنك المركزي الأردني رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على جميع أدوات السياسة النقدية للبنك ، اعتبارًا من يوم الأحد.