ينتظر السوق المصري قرار لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي بشأن أسعار الفائدة والذي من المقرر أن يجتمع يوم الخميس المقبل.
يأتي هذا الترقب بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية، مما رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل إلى نطاق يتراوح بين 1.50 و 1.75٪.
قرارت العديد من البنوك المركزية الخليجية والعربية إلى اتخاذ قرار مماثل لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بزيادة أسعار الفائدة على رأسها الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والكويت والبحرين والأردن.
أسعار الفائدة في مصر
أختلف خبراء ومصرفيون حول قرار البنك المركزي المصري، بقرار تحديد أسعار الفائدة ، اقترح البعض تثبيت أسعار الفائدة دون تغيير، وتثبيته خلال اجتماع البنك المركزي يوم الخميس المقبل.
بينما توقع آخرون أن يتجة البنك المركزي لرفع سعر الفائدة بين 1٪ و 1.5٪ كإجراء وقائي بسبب نتائج الاجتماعات المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر عقدها في يوليو المقبل.
رفع المركزي المصري في مايو الماضي، سعرالفائدة للمرة الثانية على التوالي خلال 2022 بنسبة 2٪ إلى 11.25٪ للودائع و 12.25٪ للقروض، بعد رفعها بنسبة 1٪ في مارس الماضي في اجتماع استثنائي.
توقع هاني جنينه الخبير الاقتصادي ، إن يثبت البنك المركزي أسعار الفائدة ، خاصة وأن قرارات البنك المركزي برفع أسعار الفائدة في الفترات الأخيرة أخذت بعين الاعتبار قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وإجراءاته، مشيرًا إلى أن وزارة المالية تعمل على ترشيد الدعم ، خاصة أن معدل العائد على أذون الخزانة بلغ 12٪.
وأضاف “الخبير الاقتصادي”، أن البنك المركزي عازم على عدم تعثر الشركات، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ، بينما يركز على العمل الحقيقي على معدلات النمو مقابل التضخم.
وأرجع توقعاته إلى قرب انتهاء مفاوضات مصر مع صندوق النقد الدولي وتوفير التمويل من دول الخليج على شكل ديون أو استثمارات لصالح استمرار البنك المركزي في تحديد أسعار الفائدة.
تثبيت أسعار الفائدة
واتفق أحمد خالد، محلل أسواق المال رئيس الأبحاث بشركة برايم لتداول الأوراق المالية قائلا: قراءة أرقام التضخم لشهر مايو والتي بلغت 13.5٪ جاءت متماشية مع التوقعات وهو سبب رئيسي لتثبيت أسعار ، موضحا أن البنك المركزي المصري سينتظر الاجتماع في أغسطس المقبل، سترفع أسعار الفائدة بنحو 1٪.
وأضاف أن الوقت ما زال مبارك حتى يقوم المركزي المصري برفع أسعار الفائدة خلال اجتماعة الخميس المقبل.
وتوقع منصف مرسي، الرئيس المشارك لقسم الأبحاث في بنك سي آي كابيتال إنفستمنت، أن يحافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة كما هي ، بهدف توقع الوضع على المستوى المحلي ومراقبة تأثير قراراته السابقة على معدلات التضخم.
وأوضحت بيانات البنك المركزي الخاصة بمعدلات التضخم أن معدل التضخم الشهري بلغ 1.6 في المائة في مايو ، وكان البنك المركزي للتعبئة والإحصاء قد أعلن عن ارتفاع معدلات التضخم في مايو إلى 15 ، 3٪ مقابل 14.9٪ في أبريل.
رفع الفائدة
من ناحية أخرى ، اقترح آخرون توجه البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة بين 1٪ و 1.5٪ خلال اجتماع الخميس المقبل 23 يونيو 2022 ، خاصة مع توجه البنوك العالمي لرفع أسعار الفائدة ، بالإضافة إلى محاولة البنك المركزي المصري منع الاستثمارات الأجنبية من الخروج من السوق خاصة ما يتم استثماره في أذون الخزانة المصرية.
قال الدكتور أحمد شوقي الخبير المصرفي ، إن هناك توقعات برفع أسعار الفائدة على أساس البنك المركزي المصري تحسبا لقرارات مجلس الاحتياطي الاتحادي ، وهو ما تم اتخاذه في الفترة الماضية ، خاصة أن لجنة السياسة النقدية. لن يجتمع. يوليو المقبل ، وبالتالي هناك مبرر لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل.
وأضاف أن البنك المركزي المصري يتابع ويتحكم في آثار قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وحركة التحويلات المالية ، بحيث يتم اتخاذ القرار بشكل لا يؤثر على أسعار المواد الأولية المحلية. مستوى.
واقترح إمكانية رفع أسعار الفائدة في ضوء توجه معظم الدول إلى رفع أسعار الفائدة في مواجهة ارتفاع التضخم ومحاولة السيطرة عليه.
قالت الخبيرة المصرفية سحر الدماطي، إن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، أكثر من المتوقع .
وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن إمكانية حدوث ذلك، والاستمرار في رفع أسعار الفائدة حتى 4٪ في الاجتماعات المقبلة، سينعكس ذلك سلباً على الاقتصادات الناشئة، بما في ذلك مصر.
وأضافت الدماطي، في تصريحات لـ «أوان مصر»، أنه من المتوقع أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة بين 1 و 1.5٪ بنسبة 100-150 نقطة أساس لمواصلة جذب الاستثمار في أدوات الدين الحكومية.
توقعت الخبيرة المصرفية أن يستمر سعر الدولار في الارتفاع أمام الجنيه المصري ، مع استمرار ارتفاعه أمام جميع العملات في العالم، نتيجة لاتجاه المستثمرين لشراء الدولار والاستثمار في أدوات الدين الأمريكية، وكذلك مع انخفاض موارد النقد الأجنبي في مصر بسبب الأحداث العالمية.
واتفقت الدماطي مع تصريح وزير المالية محمد معيط بأن رفع أسعار الفائدة بنسبة 1٪ سيكلف ميزانية الدولة 50 مليار جنيه إضافية.
وأوضحت الدماطي أن الدولة اتخذت خطوات مهمة لتحسين قوة الاقتصاد والحد من الأزمة الاقتصادية العالمية الحالية ، حيث استقطبت استثمارات بنحو 25 مليار دولار من دول الخليج ، وتعمل على زيادة الصادرات وتوجيه المعروض من السيولة بالدولار إلى الصناعة والمدخلات الإنتاجية للحفاظ على الصادرات ، مما ساهم في الاستمرار في اقتناص السيولة.
وأضافت، أن البنك المركزي سيتوخى الحذر في قرارات رفع سعر الفائدة ، خاصة أن زيادة الفائدة تؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي وانخفاض قدرة الشركات على العمل.
في مايو ، رفع البنك المركزي المصري أسعار الفائدة على الودائع والإقراض تحت الطلب وسعر التشغيل الرئيسي للبنك المركزي بمقدار 200 نقطة أساس إلى 11.25٪ و 12.25٪ و 11.75٪ على التوالي. كما تم رفع معدلات الائتمان والخصم بمقدار 200 نقطة أساس إلى 11.75 ٪.
وبحسب تصريحات سابقة لوزير المالية المصري الدكتور محمد معيط ، فإن زيادة الفائدة بنسبة 1٪ تكلف الميزانية العامة للدولة 50 مليار جنيه إسترليني إضافية سنويًا.
محافظ البنك المركزي يعلق على القرار
قال محافظ البنك المركزي المصري، طارق عامر، في أول تعليق رسمي له بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إن العالم يتابع بشكل مستمر جميع الأحداث العالمية، وارتفاع التضخم، قائلاً: “صناع السياسات يسعون لاستمرار فرص العمل والتشغيل، وفي مصر نستطيع تجاوز الأزمة وتوفير سيولة للجهات العاملة في الاقتصاد”.
وأضاف خلال كلمته في الاجتماعات السنوية الـ29 للبنك الإفريقي للاستيراد والتصدير، التي تنعقد في العاصمة الإدارية الجديدة، أن البنك المركزي المصري يتخذ قرارات مدروسة علميًا في إطار دوره الرقابي، لتحقيق طموحات السياسة النقدية في مصر.
وأشار إلى إنه من المهم الحفاظ على المستويات الحالية لأسعار الصرف، حيث إنه كانت هناك صدمة في تحويل الأموال إلى الخارج، مما دفع البنك المركزي للتدخل بالاحتياطيات الدولية؛ لتجنيب المجتمع صدمة في أسعار الصرف أثناء الحرب الروسية- الأوكرانية.