نتظر السوق قرار البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة على الجنيه بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة 75 نقطة أساس يوم الأربعاء الماضي.
تعقد لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي اجتماعها الدوري يوم 18 أغسطس لمناقشة مستقبل أسعار الفائدة الأساسية للجنيه المصري على المدى القصير.
وقررت اللجنة في اجتماعها الأخير يوم 23 يونيو تثبيت معدلات الفائدة عند 11.25٪ للودائع و 12.25٪ للإقراض و 11.75٪ لسعر الائتمان والخصم وسعر الصفقة الرئيسية في البنك المركزي. جاء ذلك بعد أن رفعت لجنة السياسة النقدية هذه المعدلات بنسبة 3٪ في اجتماعات مارس ومايو من العام الماضي.
يتكهن تقرير صادر عن فيتش بأن لجنة السياسة النقدية ستلجأ إلى رفع أسعار الفائدة بنحو 3٪ خلال اجتماعاتها المتبقية في عام 2022 ، خاصة مع تراجع النشاط الاقتصادي المحلي.
وأوضحت أن تداعيات الحرب الروسية الأوكرانية على الاقتصاد المصري والعالمي عميقة وأدت إلى ارتفاع معدلات التضخم وتباطؤ قطاع السياحة بعد أن تعافى بالكاد من أزمة فيروس كورونا.
كما أشارت فيتش إلى أن رفع أسعار الفائدة من شأنه أن يزيد من تكاليف الاقتراض ويشجع البعض على الادخار بدلاً من الاستثمار ، إلا أن المؤسسة تعتقد أن زيادة الاستثمارات الأجنبية نتيجة رفع أسعار الفائدة ستعوض بعض الآثار السلبية على القطاع الاقتصادي. .
في تقرير صادر عن بنك بي إن بي باريبا ، توقع الباحثون أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بنسبة 1٪ على الأقل في كل اجتماع من اجتماعاته المتبقية في أغسطس ونوفمبر ، متوقعين أن يرتفع التضخم مرة أخرى ويصل إلى ذروته عند 17.7٪ في أكتوبر.
يوم الأربعاء الماضي ، قررت لجنة السوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثانية على التوالي لتصل إلى 2.25٪ – 2.5٪. هذا جزء من نهج سياسة التضييق المالي الذي يتبعه البنك المركزي الأمريكي لمواجهة معدلات التضخم التي وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من 40 عامًا.
رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة ثلاث مرات طوال عام 2022 حتى الآن ، وهو ما قوبل بردود فعل متسقة من معظم البنوك المركزية العربية ، حيث رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس منذ بداية العام الجاري ، بينما رفع البنك المركزي الإماراتي أسعار الفائدة لديه بمقدار 300 نقطة أساس منذ بداية العام الجاري. رفعها بمقدار 150. الأمر نفسه ينطبق على مصرف البحرين المركزي ، في حين رفعت الأردن والمملكة العربية السعودية أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس لكل منهما.
اتبعت بعض البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ أيضًا.
كما قرر مصرف قطر المركزي رفع سعر الفائدة على الإقراض بمقدار 50 نقطة أساس ورفع سعر الفائدة على الودائع بمقدار 75.
قال مصرف البحرين المركزي في بيان إنه قرر رفع سعر الفائدة الأساسي على الودائع لمدة شهر وكذلك أسبوع بواقع 75 نقطة أساس إلى 4٪ ، ورفع سعر الفائدة على الإقراض بمقدار 75 نقطة أساس إلى 4.50. ٪.
علاوة على ذلك ، قرر البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة أيضًا رفع سعر الفائدة الأساسي بمقدار 75 نقطة أساس.
في غضون ذلك ، قال البنك المركزي السعودي إنه رفع أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 75 نقطة أساس.
كما رفعت معدل اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو) ومعدل اتفاقيات إعادة الشراء العكسي (الريبو العكسي) بمقدار 75 نقطة أساس إلى 3٪ و 2.5٪ على التوالي.
كان بنك الكويت المركزي هو الأقل في رفع سعر الفائدة ، حيث يرتبط الدينار الكويتي بسلة عملات أجنبية وليس بالدولار فقط ، إلا أنه قرر رفع سعر الخصم بمقدار ربع نقطة مئوية للوصول. 2.50٪.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إن البنك المركزي الأمريكي سيفعل كل ما هو مطلوب للسيطرة على ارتفاع الأسعار والحفاظ على أهداف التضخم عند حوالي 2٪.
وأضاف باول في مؤتمر صحفي عقب قرار رفع أسعار الفائدة ، أن لجنة السوق المفتوحة لن تتردد في الاستمرار في رفع أسعار الفائدة كلما اقتضت الضرورة ، الأمر الذي يعتمد على البيانات الاقتصادية التي سيتم الإعلان عنها خلال الفترة المقبلة والتي تتعلق بالتضخم والتوظيف. والإنفاق الاستهلاكي.
ارتفع التضخم في الولايات المتحدة في يونيو بنسبة 9.1٪ على أساس سنوي ، متجاوزًا التقديرات البالغة 8.8٪ ، وهو أسرع معدل ارتفاع منذ ديسمبر 1981.
وأوضح باول أن خطة زيادة أسعار الفائدة خلال المرحلة المقبلة ستوضع لكل اجتماع على حدة بعد الارتفاعات العنيفة التي أقرها البنك المركزي منذ بداية العام ، حيث من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة بشكل كبير إذا من الضروري.
انكمش الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الأول (الربع الأول) من عام 2022 نتيجة لارتفاع الأسعار تاريخياً ، مما دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة المالية بعنف لمواجهة التضخم ، وتشير المؤشرات التي تتبع النشاط الاقتصادي إلى أن الناتج المحلي الإجمالي سينكمش مرة أخرى في الربع الثاني عندما تم إصدار البيانات في 28 يوليو.
وأكد باول أن البنك المركزي سيستمر في رفع أسعار الفائدة لترويض التضخم وأقر بأن الركود في الولايات المتحدة أمر ممكن.